米乐m6登录米乐平台-有一手生产加工、定做多种聚乙烯板材

  C2产品：10月13日美湾乙烷价格29美分/加仑，较季初+5%，但仍处于相比来说较低位置。根据卓创资讯，截至2023年10月16日，乙烯/环氧乙烷/乙二醇/苯乙烯/PS最新周均价7100元/吨、6735元/吨、4020元/吨、8708.3元/吨、9325元/吨，同比0.0%、-0.1%、+0.6%、+1.5%、+1.18%，C2产业链装置利润整体处于历史较低位置。

  C3产品：根据卓创资讯，截至2023年10月16日，丙烯/丙烯酸/PP/SAP最新周均价7140元/吨、6166.7元/吨、7586.7元/吨、9450元/吨，同比+1.1%、-2.1%、-0.26%、0.0%。10月16日丙烷价格5474.2元/吨，较月初-1.53%，丙烷价格回落，行业开工逐步恢复，景气略有下移。

  加码高分子材料业务，续力成长曲线年，公司成功实现连云港石化有限公司年产40万吨聚苯乙烯装置和年产10万吨乙醇胺装置一次开车成功并保持良好运行；公司自主研发的年产1000吨α-烯烃工业试验装置一次开车成功，向下游延伸高端聚烯烃（mPE）、聚乙烯弹性体（POE）、润滑油基础油（PAO）、超高分子量聚乙烯（UHMWPE）等新材料，同时将副产氢气进行资源化利用，达到项目降碳的目标，进一步夯实公司功能化学品、高端新材料和新能源材料的发展基础；POE装置快速推进，均为后续快速推进各年产10万吨级工业化装置建设奠定基础；电极粘合剂PAA项目取得阶段性成果；拟收购嘉宏新材100%股权，嘉宏新材主营环氧丙烷和双氧水两个产品，交易完成后将加强完善公司C3产业链产品结构。

  盈利预测与投资建议。预计公司2023-2025年归母净利润分别为44.8亿元（+46.3%）、66.6亿元（+48.8%）、117.7亿元（+76.6%），EPS分别为1.33元、1.98元、3.49元，对应动态PE分别为12倍、8倍、5倍。可比公司2024年平均估值为10倍，考虑2023年后公司新材料产能投放有望打开新的成长空间，给予公司2024年12倍估值，对应目标价23.76元，首次覆盖给予“买入”评级。

  风险提示：经济大幅度地下跌风险，项目投产没有到达预期风险，原材料价格波动风险，产品价格大大下降风险，地理政治学风险。

  证券之星估值分析提示卫星化学盈利能力优秀，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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